直觉，确定性，指数，容器
汪涛：直觉，确定性，指数，容器
1/ 从小到大学习的更精确说是理论和模型。
模型，一个精确未必完全准确，可以用来解释世界。 有模型会让人快速建立对世界的直觉。 比如了解了正态分布，就大概能理解自己为什么大概率在大部分地方是一个平庸的人。
了解了供求模型，就大概能想明白市场上的买卖方竞争是怎么回事，买方竞争和卖方竞争是怎么回事
Image 了解了债务模型，可以对整个经济运转有个大概的直觉。债务进入资产领域是泡沫的开始，坏账在债务领域产生是泡沫的结束。
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了解泡沫的大概模型，会对泡沫有更精确的认识。
Image 甚至禅也是种模型。
所以模型有助于建立快速的直觉。绝大部分人不是理论指导生活的，绝大部分人是直觉指导生活的。所学的知识，模型，用上用不上是一个问题，但是本质上不能建立直觉，本质上就难以指导和应用。
斯宾诺莎认为，认识世界有三种途径，通过特定事物，通过普遍事物，通过直觉。斯宾诺莎的观点是逐步加深的，他最后的结论是，最深刻的认知事物的方式是直觉。所以从这个角度来说，模型更多对应的是普遍事物，再往后转化成直觉是更下一部。
爱因斯坦在对普朗克纪念文稿中写道，"发现这些规律并没有可遵循的逻辑路线，只能靠直觉，只能靠对经验的理解。"，这是一个好玩的事实。创造力往往来自于直觉。
其实这一节最想讨论的是模型的失效性。
我们刚刚经历了一次模型的失效，原油市场开盘20%涨跌是10个标准差的时间，按正态分布是10亿年一次的事件，可是确实发生了。
经济学是个时常失效的模型，如果经济学模型有效的话，经济危机逻辑上是不会发生的。
所以模型和直觉的关系是这样的。模型是一个简单理想的切面，把真实世界做了足够的简化，能够得出通用信息和通用直觉，但是真实世界的复杂性面前产生疏漏。所以，学习模型，调查实践，深化直觉。
2/ 确定性是市场上最缺乏的事物。 纯粹辩证的角度来说，确定性是无比脆弱的。按照塔勒布的观点，打破确定性非常容易。
“仅仅一次观察就可以颠覆上千年来对白天鹅的数百万次确定性观察所得出的结论。你所需要的只是看见一次黑天鹅（据说很丑）就够了。” 黑天鹅 塔勒布对不确定和黑天鹅的偏爱并没有阻碍他对国债的热爱，所以从这个角度来说，他认为国债的收益是有一定的确定性的。
所有人对市场确定性的争执来源于一个问题，市场到底是不是随机漫步，如果是那就没有，如果不是那就会有确定性。
人类的集体行为天然具有相似性，所以如果金融市场随机漫步，那么所有的市场，行为，规则里都是随机漫步的，观察一下这个世界，是相对有条理的。暂时忘掉塔勒布，那是另外一个维度的讨论了。
确定性往往来自于人类一致性的行为。并且这个行为的变化是相对缓慢并且有规律的。虽然可能缓慢，但是确实存在，所谓edge的本质就是在追求市场中，可能存在并且随时变化的确定性。
现在大家谈论更多的是不确定性，但是生活中更多问题是如何找到确定性，即使是短暂存在的确定性。确定性一定有来源，不知道来源的确定性就不是确定性。
比如14-15年分级b套利的确定性来自于市场自发大量买入分级基金，价值投资超额收益的一个来源是，市场里绝大部分人不做价值投资。先找来源，再找确定性。
3/ 指数与容器。
有个朋友有个非常精彩的论述。"一个向上的市场/行业创造财富，一个向下的市场/行业消灭财富。"
如何判断一个市场向上还是向下，这就是指数的作用。
曾鸣老师提到点线面体。是更细致精细的比喻，当体向下的时候，点的向上努力会被无情的打击掉。
所以第一件事是先看指数，在几层指数下，分别是什么怎么样，第二件事是观察指数向上向下，简单预测一段指数走向，反正怎么都是赌，看一下不盲选，第三件事是指数停滞的时候考虑换个指数干活，不纠结在这。
所谓的大局观也就是看指数的能力，往上看也需要能力，看多看少能力并不一定相同。
最后是容器。
当指数向上时，对于个体而言，最重要的是选择做一个什么样的容器，或者选择什么容器。
98年开始房地产作为我国的支柱产业，20年过去了，任何一个相关的从业者都是收获满满，唯一区别就是，容器是什么样的。
容器最重要的是两件事，第一是位置，第二是特质。
君子不器是彼岸的境界了。不作为是迂腐的解释，而是不固定都能做。